臺北文學獎係為鼓勵文學創作、增進寫作風氣而設置。自1998年開辦，目前徵件分為「競賽」及「年金」兩大類，競賽類分為小說、散文、現代詩、古典詩、舞臺劇本五個項目；而文學年金屬國內首創，採兩階段評選，第一階段依投稿者提出的寫作計畫選出入圍作品3名，各頒發入圍獎金20萬元。第二階段是在一年後3篇作品完成時，再從中評選出一名得獎者，並致贈獎金40萬元，希望能在艱辛漫長的創作過程中，提供創作者實質的鼓勵與支持。另外，為培植與發掘優秀舞台劇本，臺北文學獎也於2011年首創「演出製作獎金」，凡獲舞臺劇本首獎者可向文化局申請最高30萬元的「演出製作獎金」。臺北文學獎通過獎金、出版、跨界展演等方式激勵文學愛好者筆耕不輟。近年來，投稿者遍及兩岸三地及歐美等國，已成為兩岸三地乃至全球華人世界舉足輕重的國際性城市文學獎項。